粤港澳大湾区具有经济活力强、对外开放程度高、创新能力突出、区域化和工业化特征明显的特点，并具备市场一体化建设的良好条件。2022年，税收新机制的创建、税收优惠政策的施行和税费服务质效的提升，为粤港澳大湾区市场一体化持续增添助力。

未来，企业应基于实现高质量发展的共同目标，在“一国两制”的基础上利用大湾区良好的税收机制，从而为其更好地实现全球化发展增添动能。

海外投资现状

经过这30多年改革开放的探索和发展，我国的对外投资已逐步形成了一定的规模，并具有一定的影响力。2021年度，我国对外直接投资流量位列世界第二，对外直接投资存量位列世界第三。根据2021年末全球主要经济体对外直接投资存量占比，中国对外直接投资存量占比较低，只有13.7%。这显示出，中国对外直接投资仍然具有非常大的增长空间。

海外投资优势

企业进行海外投资有利于抓住进入新市场的机遇，追随重要客户或者国内竞争对手，与主要国外竞争者在其母国市场竞争；获取重要的原材料、知识或其他资产，以及在重要市场获取技术和管理水平；减少采购和生产成本，使产品产地更接近消费者，利用政府的激励政策；规避关税政府限制等贸易壁垒，推进本土化发展。

大湾区海外投资税务考量

香港作为国际金融中心，在外汇、国际化环境、英语能力、流动性强且监管得当的资本市场、资金来源及未来企业上市等方面，非常适合作为海外投资的枢纽。

为支持国际范围内打击跨境逃税，解决欧盟对双重不征税的担忧，《2022年税务（修订）（指明外地收入征税）条例草案》（以下简称“《条例草案》”）于2022年11月2日提交香港立法会，并自2023年1月1日起生效。根据《条例草案》的规定，如跨国企业实体满足经济实质要求或持股要求等规定条件，其外地来源的股息或股权权益处置收益（包括出售处置资本性资产的收益）将予以豁免香港利得税。

与中国公司直接投资外国公司相比，根据中国与不同国家签订的税收协定的规定，中国公司在取得外国公司的股息时，可能涉及相关预提所得税。例如，欧盟成员国中的德国、爱尔兰、荷兰的居民企业向中国居民企业支付股息，须征收5%的预提所得税；葡萄牙、希腊的居民企业向中国居民企业支付股息，须征收10%的预提所得税。因此，大部分中国公司通过香港公司进行海外投资，开展海外业务。

根据企业所得税的相关规定，符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益为免税收入。然而，香港公司属于非居民企业，故中国公司取得香港公司的股息不属于免税收入，应缴纳相关企业所得税。关于中国公司取得香港公司或外国公司股息的企业所得税处理，还可能涉及香港公司能否认定为居民企业，继而享受上述免税优惠；境外所得税抵免；中国居民股东控制外国企业所在国实际税负的判定等事项。

特别纳税调整风险

在海外投资中，企业集团的下属公司间将发生跨境关联交易。例如：货物的购销、劳务/服务的提供及资金的融通等。税务机关将通过关联申报审核、同期资料管理和利润水平监控等手段，对企业实施特别纳税调整监控管理。因此，企业集团在进行关联交易安排时，应关注相关特别纳税调整风险。

根据《特别纳税调查调整及相互协商程序管理办法》（国家税务总局公告2017年第6号）的相关规定，税务机关实施特别纳税调查，应当重点关注具有以下风险特征的企业：

• 关联交易金额较大或者类型较多；

• 存在长期亏损、微利或者跳跃性盈利；

• 低于同行业利润水平；

• 利润水平与其所承担的功能风险不相匹配，或者分享的收益与分摊的成本不相配比；

• 与低税国家（地区）关联方发生关联交易；

• 未按照规定进行关联申报或者准备同期资料；

• 从其关联方接受的债权性投资与权益性投资的比例超过规定标准；

• 由居民企业，或者由居民企业和中国居民控制的设立在实际税负低于12.5%的国家（地区）的企业，并非由于合理的经营需要而对利润不作分配或者减少分配；

• 实施其他不具有合理商业目的的税收筹划或者安排。

有鉴于此，企业集团应对其下属公司的利润水平、变动幅度等进行有效的监控，避免出现长期亏损、微利或者跳跃性盈利的情况，引起税务机关的关注。此外，在税务管理方面，应重视税务合规性，严格根据《国家税务总局关于完善关联申报和同期资料管理有关事项的公告》（国家税务总局公告2016年第42号）的相关规定，按时完成关联申报及同期资料的准备等工作，以备税务机关检查。

海外投资风险

在进行海外投资前，除了对东道国的制度环境、营商环境、法律制度、贸易壁垒等进行详细了解外，亦应掌握当地公司设立相关的注册资本、股东资格及银行账户的开设等要求。鉴于近年各国对反洗钱的监管日趋严格，如无法满足当地银行对海外投资者开设银行账户的相关要求，则可能影响当地业务的开展。

在外国公司成立后，应全面了解当地的财务管理及税务合规性要求。如由于不熟悉当地的财务管理及税务合规性要求，导致未按规定及时提交相关财务数据或完成纳税申报，则可能被处以相关罚款。在部分国家，该些行政处罚责任甚至将追责至相关负责人。

致同观点

在进行海外投资前，应聘请专业团队或机构进行充分的事前调研，根据专业的事前调研结果，对海外投资进行决策。在海外投资过程中，亦应聘请专业团队或机构，取得对经营业务相关的专业意见及建议，在合规经营的前提下，取得卓越的投资成果。

（本文作者为致同广州商业及财税咨询合伙人甘小月）