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法规快讯（中国） ——证监会发布新的创业板首发上市管理办法

法规快讯（中国） ——证监会发布新的创业板首发上市管理办法

2014-05-19

2014 年 5 月 17 日，证监会发布了《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》（证监会令第 99 号），自发布之日起实施。新的首发管理办法是健全多层次资本市场体系，进一步明确创业板支持成长型、创新型中小企业市场定位的重要举措。

主要修改内容包括：适当放宽财务准入指标，取消盈利持续增长要求，允许收入在 5000 万元以上的企业只需要有一年盈利记录即可上市，扩大服务中小企业的覆盖面；简化其他发行条件，强化信息披露约束，将原规定的发行人依法纳税、不存在重大偿债风险、资金占用、关联担保、董监高知法明责、募集资金专户存储等发行条件，调整为信息披露要求；取消了过去仅能够允许来自九大行业的中小企业申请的要求，废止了《关于进一步做好创业板推荐工作的指引》（证监会公告〔2010〕8 号）。另外，新的首发管理办法还纳入了此前新股发行体制改革的一些成果，如强调发行人时信息披露第一责任人、受理即披露、不对发行人持续盈利能力进行实质判断、核准批文时效由六个月延长为十二个月、增加信息披露“及时性”的要求等。

新的首发管理办法将原规定“最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长；或最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十”，修改为“最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元；或最近一年盈利，最近一年营业收入不少于五千万元”。

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